Technische Due Diligence für VCs

Sie haben ein vielversprechendes Startup gefunden. Die Metriken sehen stark aus, der Gründer ist überzeugend, und der Markt wächst. Aber haben Sie sich den Code angesehen?

Die meisten VC-Firmen verlassen sich auf Produktdemos, Kundenreferenzen und Finanzmodelle. Die Technologie selbst - das eigentliche Produkt - wird selten unabhängig und gründlich bewertet. Das ist ein blinder Fleck.

Warum VCs technische Due Diligence brauchen

Technologierisiko ist Investmentrisiko. Ein Startup mit einer fragilen, nicht skalierbaren Codebasis wird an eine Wand stoßen - und wenn das passiert, fließt Ihr Kapital in Rewrites statt in Wachstum.

Tech DD hilft VCs:

• Technische Behauptungen validieren - Ist die KI wirklich KI, oder ein Spreadsheet mit Chatbot-Oberfläche?
• Founder-Tech-Fit bewerten - Hat der CTO die Fähigkeiten, das Versprochene zu bauen?
• Skalierungsrisiken erkennen - Hält die Architektur bei 10x der aktuellen Last?
• Technical Debt quantifizieren - Wie viel Ihrer Investition geht in die Behebung bestehender Probleme?
• Gegen Peers benchmarken - Wie steht die Engineering-Reife im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen?

Was wir für VC-Deals bewerten

Unsere VC-fokussierte Tech DD umfasst:

1. Architektur und Designentscheidungen - Sind die grundlegenden Entscheidungen solide?
2. Codequalität und Testabdeckung - Schreibt das Team wartbaren, gut getesteten Code?
3. DevOps und Deployment-Reife - Kann das Team schnell und sicher shippen?
4. Sicherheitslage - Gibt es offensichtliche Schwachstellen?
5. Teamstruktur und Schlüsselperson-Risiko - Was passiert, wenn der Lead Engineer geht?
6. Produkt-Technologie-Alignment - Ist die Roadmap technisch machbar?

Wann Tech DD bestellen

Für Early-Stage (Seed/Series A) kann eine leichte Bewertung in 3-5 Tagen durchgeführt werden. Für Growth-Stage-Deals (Series B+) ist eine umfassendere Prüfung angemessen.

Wir empfehlen Tech DD:

• Vor dem Term Sheet für Deals >5 Mio. €
• Nach Term Sheet / vor Closing für kleinere Checks
• Als Teil des Portfolio-Monitorings für bestehende Investments

Portfolio-Risikomanagement

Tech DD ist nicht nur für neue Deals. Viele VCs nutzen regelmäßige technische Bewertungen zur Überwachung von Portfolio-Unternehmen. Frühzeitige Erkennung von technischen Warnsignalen gibt Ihnen Zeit zur Kurskorrektur.

Sehen Sie unsere Checkliste oder erfahren Sie mehr über den Ablauf.

Schnelle, VC-freundliche Lieferung

Wir verstehen das Tempo von VC-Deals. Unsere Berichte sind für Investmentkomitees konzipiert - prägnant, visuell und fokussiert auf das Wesentliche. Umsetzbare Erkenntnisse in Tagen, nicht Wochen.

Wir haben Targets in SaaS, Marketplaces, Fintech, HealthTech und DeepTech bewertet. Unabhängig von der Branche - wir wissen, wie gut aussieht und was Anlass zur Sorge geben sollte.