Tech DD vs Financial DD

Financial Due Diligence und technische Due Diligence sind komplementäre Bewertungen, die zusammen ein vollständiges Bild eines Zielunternehmens ergeben. Hier erfahren Sie, wie sie sich unterscheiden und warum Sie beide brauchen.

Der Kernunterschied

Financial DD beantwortet: Was sagen die Zahlen? Tech DD beantwortet: Sind diese Zahlen nachhaltig?

Financial DD bewertet historische Performance, Umsatzqualität, Working Capital und Finanzprognosen. Tech DD bewertet, ob die Technologie diese Prognosen tatsächlich einlösen kann.

Gegenüberstellung

Dimension	Financial DD	Tech DD
Fokus	Umsatz, Kosten, Margen, Cashflow	Code, Architektur, Infrastruktur, Team
Frage	Ist das Unternehmen profitabel und wachsend?	Kann die Technologie dieses Wachstum unterstützen?
Durchgeführt von	Wirtschaftsprüfer, Finanzberater	Ingenieure, technische Berater
Zeitrahmen	2-4 Wochen	1-3 Wochen
Output	Finanzmodell, Quality of Earnings	Technischer Risikobericht, Debt-Quantifizierung

Was Tech DD findet, das Financial DD übersieht

Versteckte Technical Debt

Finanzberichte zeigen keine Technical Debt. Ein Unternehmen kann heute profitabel sein, während es massive Engineering-Verbindlichkeiten ansammelt, deren Behebung Millionen kosten wird. Tech DD quantifiziert diese unsichtbaren Kosten.

Skalierbarkeitsgrenzen

Umsatzprognosen setzen voraus, dass das Produkt Wachstum bewältigen kann. Aber wenn die Architektur nicht über die aktuelle Last hinaus skalieren kann, sind diese Prognosen optimistisch.

Schlüsselperson-Risiko

Financial DD könnte Personalkosten und Teamgröße vermerken. Tech DD enthüllt, wenn ein Ingenieur das gesamte institutionelle Wissen hält - ein Risiko, das Finanzmodelle nicht erfassen.

Infrastrukturkosten-Trajektorien

Cloud-Kosten, die heute handhabbar sind, könnten schneller als der Umsatz wachsen. Tech DD analysiert die Infrastrukturkosteneffizienz.

Sicherheitsverbindlichkeiten

Ein Datenleck kann Millionen an Strafen, Anwaltskosten und verlorenen Kunden kosten. Financial DD bewertet die Sicherheitslage nicht. Tech DD identifiziert Schwachstellen, bevor sie teuer werden.

Warum Sie beide brauchen

Bei einer technologiegetriebenen Akquisition nur Financial DD durchzuführen, ist wie ein Auto nur anhand des Verbrauchsberichts zu kaufen, ohne jemals unter die Haube zu schauen.

Die am besten informierten Deals kombinieren beides:

Financial DD validiert das Geschäftsmodell und die Wirtschaftlichkeit
Tech DD validiert die Technologie, die das Geschäft antreibt
Zusammen ergeben sie ein vollständiges Risikobild

Wann Tech DD neben Financial DD durchführen

Immer bei SaaS- und Software-Produkt-Akquisitionen
Immer bei technologieunterstützten Serviceunternehmen
Empfohlen für jedes Unternehmen, bei dem Technologie wesentlich zum Wertversprechen beiträgt

Erfahren Sie mehr über unseren Tech DD Ablauf und sehen Sie die vollständige Checkliste. Für Preise siehe unseren Kostenguide.